受益于波动加剧、中小盘主导的市场行情，量化基金业绩亮眼，多只产品年内收益超40%。
绩优产品也展现出极强的吸金效应，多只产品在二季度实现规模大增。由于基金管理人担忧规模激增对产品业绩造成影响，近期已有多只量化基金开启限购，限购金额从1000元至20万元不等。
展望未来，业内人士普遍认为量化策略有望持续占优，但同时也提示投资者需关注量化基金净值波动风险，切忌盲目投资。
多只量化基金年内收益超40%
数据显示，截至8月13日，诺安多策略混合A的今年以来收益达62.12%，在4490只同类基金中排名第107；中加专精特新量化选股混合发起式A的今年以来收益达54.95%，在4490只同类基金中排名第158。
此外，还有多只量化基金的今年以来收益超40%。其中，民生加银专精特新智选混合发起式A的今年以来收益达47.53%，大成动态量化配置策略混合A的年内收益达42.23%，银华专精特新量化优选股票发起A的年内收益达40.62%。
业内人士指出，今年以来市场风格偏小盘，且波动较大，市场环境整体有利于量化策略，带动多只量化基金实现亮眼业绩。中加专精特新量化选股混合发起式的基金经理林沐尘也在二季报中表示，在今年二季度，本基金受小市值本身占优、成长风格占优以及模型表现较好等影响，取得了较好收益。
中信证券也指出，受益于小微盘行情，2025年上半年公私募量化基金规模和业绩双双回暖。此外据中信证券测算，截至2025二季度末，公募量化基金的总规模达到3121亿元，与2024年底相比增长5.8%。
绩优量化基金密集限购
优异的业绩吸引了大量资金涌入绩优量化产品。由于担忧规模激增会影响基金投资策略的有效性，近期多只量化基金已密集开启限购。
7月28日，中信保诚多策略灵活配置混合开启限购，限购金额仅为1000元，暂停申购原因是维护基金的稳定运作。
截至8月13日，该基金的今年以来收益达39.04%，在2289只同类基金中排名第109。
该只基金在二季度也实现了较大规模增长。一季度末，该基金规模为11.99亿元，二季度末则增长至34.14亿元，增幅达184%。
诺安多策略混合同样于7月底开启限购，限购金额为5000元。限购原因为保障基金平稳运作，保护基金份额持有人利益。二季度末，该基金规模为24.91亿元，与一季度末的7.72亿元相比增长超2倍。
7月24日，国金量化多因子也开启限购，限购金额为10000元，限购原因为保护基金持有人利益。该基金同样业绩优异，截至8月13日，其A类份额的今年以来收益为33.22%。该产品近期的规模增长也较为明显，二季度末的规模达43.39亿元，与一季度末的29.93亿元相比增长44.97%。
此外，招商成长量化选股也于7月下旬开启限购，单日限制申购额度相对较高，为20万元。该只产品同样业绩排名靠前，今年以来业绩在同类基金中排名前四分之一。
量化策略有望持续占优
展望未来，业内人士认为，随着市场企稳，更多投资机会显现，量化基金也有望展现出更好的业绩。
林沐尘也认为，展望未来当市场企稳后，中小盘的弹性以及量化策略在中小盘的超额收益都会有更好表现。
中信证券则预计增长因子或仍将维持温和回升的趋势，通胀因子目前磨底的态势或将持续，剩余流动性因子或趋于充裕，利好市场中性和量化股票策略表现。还有业内人士指出，在股市结构性回暖阶段，量化策略可通过因子组合的动态调整来更精准地挖掘投资机会。
不过业内人士也提示风险称，投资量化基金时也需关注到其业绩波动风险，切忌盲目投资。一方面，规模增长过多可能会对量化基金的策略有效性造成一定影响，削弱策略的超额收益获取能力。另一方面，尽管量化模型通过分散投资降低了净值波动风险，但量化基金净值仍可能会出现短期波动。
诺安多策略混合基金经理王海畅、孔宪政也在二季报中提示风险称，“我们的超额长期会覆盖波动，越长期覆盖能力越强。但短期的话，超额不一定能覆盖波动，可能会呈现出下跌。”
文章来源：财联社